關于海容冷鏈
關于海容冷鏈,上年10月份看它的招股說明書,有個大客戶改變過一次,原本是給一個上市公司做冷柜還是啥的,當時沒了這個大客戶,還能在下年接了其他單子補上,說明海容管理層(澳柯瑪原班人馬)韌性比較強。
蒙牛伊利是近年來才出現在大客戶那里的,海容的業績,基本是半年報就定調全年業績。
當時想挖冷鏈這方面的股,是因為看到附近錢大媽擴張得很厲害,小生鮮店。
但是看了附近那些店,超市什么的,都沒看到海容的牌子,感覺代加工居多。
業績增速這一塊,最不確定的,是伊利蒙牛那邊的酸奶鋪開,感覺酸奶這邊,伊利蒙牛都是燒錢砸。為什么要砸酸奶,可能跟存貨周轉率有關。一般的奶,保質期一年,而如果能把人的消費習慣改到酸奶,酸奶保質期不超一個月,一般就是10-15天這樣子,加快存貨周轉,提業績。
所以只有伊利蒙牛繼續往這上邊砸,其配套的海容冷鏈那些柜才能有大的空間。它那種是定制化的柔性生產,所以只有在單客戶規模越大的時候,才能把它的業績彈性充分釋放。
當時問過永輝超市的店長,問他那些冷柜,電費是誰負責的。他不知道。電費這塊,如果全是伊利蒙牛自己擔,其實壓力也大。畢竟平時經常見到超市在搞酸奶的促銷,得想想,如果連冷柜都是伊利蒙牛自己整的,這部分電費如果伊利蒙牛承擔,也很正常。
不過它靜態市盈率低,還有社保在里邊,具體可參照社保的去留決定。社保走了,就一起走。對于場外的,就不建議進了。
主要可能就是這種業績成長的不確定性,所以沒機構敢進。增速不好確定,不好估值。短期有配債資金在做,風險不大,明天發布的年報值得好好讀讀。
注:僅記錄自己思考用,作者本人未持有文中所述股票,未來兩個交易日亦無買入賣出計劃。
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