雙匯加速國際化 擬明年香港上市

　　河南食品網11月7日訊 日前，在雙匯國際剛剛完成收購美國豬肉生產巨頭史密斯菲爾德食品公司后，又有消息稱，雙匯國際控股有限公司計劃明年在香港上市募資額可能達到60億美元。但此消息未經雙匯證實。

河南食品網訊：

　　河南食品網11月7日訊 日前，在雙匯國際剛剛完成收購美國豬肉生產巨頭史密斯菲爾德食品公司后，又有消息稱，雙匯國際控股有限公司計劃明年在香港上市募資額可能達到60億美元。但此消息未經雙匯證實。

　　“雙匯國際收購史密斯菲爾德意在執行國際化發展戰略，登陸香港市場也主要是配合國際化策略。”中投顧問食品行業研究員向健軍昨日告訴記者，香港的國際資本市場有利于提升雙匯國際的國際影響力;更重要的是，港股市場融資能力強也是其重點考慮對象，“雙匯國際希望通過香港上市來募集資金盡早償還因收購而產生的巨大貸款。”向健軍說。

　　不過，昨日聯系雙匯國際主席、雙匯集團董事長萬隆，對方以正在開會為由婉拒了記者的采訪。記者隨后又聯系雙匯國際和雙匯集團多位人士，均未能得到正面回應。

　　“60億美元”IPO

　　昨日，外媒援引知情人士的消息稱，雙匯國際計劃明年在香港上市，IPO的規模最高可能達到60億美元。

　　實際上，在10月10日雙匯國際購入史密斯菲爾德后的首次說明會上，萬隆曾明確表示：“收購完成后，將會有大量工作需要進行，公司雖有上市的意愿，但目前還沒有決定具體上市地點、資產及時間，比起兩家公司的整合運營，上市會是其次考慮的問題。”

　　不過此前有報道稱，雙匯國際完成收購后，將開始架構重組，重組完成后將于明年在港上市，募資78億港元。上市資產除史密斯菲爾德外，也包括旗下在深圳上市的雙匯發展股權。

　　而上述報道引述知情人士的話稱，目前雙匯國際已任命了6家銀行作為此次IPO的保薦人，其中包括中銀國際、中信證券國際、高盛和摩根士丹利。

　　如果該交易順利完成，雙匯國際將有望繼2010年10月友邦保險上市融資204億美元后，成為港交所最大規模的IPO。

　　9月底，雙匯國際剛剛完成了對史密斯菲爾德的收購，71億美元的收購價也刷新了中國企業對美國企業的最大規模收購。

　　“國際化”路徑

　　其實，巨資收購史密斯菲爾德已經勾勒出雙匯國際的國際化路徑。

　　“我們會增加由美國向亞洲出口的豬肉產品，建立新的全球貿易運營平臺，并研究和史密斯菲爾德合作向中國推出高端產品。”萬隆此前接受本報采訪時表示，下一步將全套引進史密斯菲爾德生產技術和工藝，目標是“盡快以更高的產能向全球市場出貨”。

　　數據顯示，雙匯國際控股的雙匯集團2012年收入500億至600億元，史密斯菲爾德2012財年的收入約合人民幣800億元。

　　但在萬隆看來，這個數據并不足以說明全部的問題，至少并不能充分說明雙匯國際對史密斯菲爾德的優勢所在。

　　“近年來，美國市場豬肉消費已經下降了10%，而中國市場則表現出上升25%的勢頭，對比十分明顯。”昨日，史密斯菲爾德首席執行官C. Larry Pope坦陳，“我們計劃進一步發展肉制品業務，并擴大在中國的生產。”

　　另一方面，公開資料顯示，2013年，雙匯肉制品實際產量180萬噸，2014年產量預計可達到200萬噸。一方面從數量上來看仍無法滿足中國市場需求，產能進一步提升空間較大;另一方面，就產品結構而言，現階段產品仍以高溫肉制品為主，歐美等中高端市場普遍食用的低溫肉產品在中國依然銷售較少。

　　這也正是萬隆巨資擺下這步棋局的意圖所在—“我們在國內中高端低溫肉制品市場還需要增強，結構調整也需要抓緊，這些都是史密斯菲爾德品牌更擅長的事。”萬隆此前曾向記者透露。

　　向健軍也認為，從兩家公司下一階段的整合來看，史密斯菲爾德的原有管理層熟知公司發展狀況，未來仍可以較好地掌舵公司發展，雙匯國際承諾保持SFD的運營、管理層、品牌和總部不變，可以較好地避開整合難題，但雙匯國際也需要承擔管理權在外的風險。

　　與此同時，作為主營肉類產品的雙匯發展的控股股東，雙匯國際在收購史密斯菲爾德之后將不可避免與雙匯發展構成同業競爭，而這有可能改變雙匯發展下一步的發展路徑。