「行業深度」餐飲供應鏈詳解：食材供應鏈是牛股誕生搖籃

時間：2023-06-01 20:59:35來源：admin01欄目：餐飲美食新聞閱讀：

一、餐飲行業概況

我國餐飲需求保持著近10%的穩健增長，產業資本從2015年開始加大對餐飲行業的投入

二、四大餐飲品類

飲品、火鍋、燒烤、川菜為2018年最火的四大餐飲品類

作為中餐最大的細分品類，火鍋餐飲營收能力強于其他品類

三、外賣行業高速增長

從美團外賣來看，截至2019上半年，外賣行業仍保持著超過30% 的需求增長，未見明顯放緩趨勢

四、我國餐飲連鎖化率持續提高

我國餐飲連鎖化率持續提高，且相比美國仍有巨大提升空間。一方面統計數據的來源不同，另一方面統計方法不同——比如有的是統計連鎖品牌數量，有的是按門店數量，有的是按銷售額等等，所以目前我們能看到的連鎖化率水平的數據相差較大。但比較確定的是連鎖化率在過去的幾年之間是一直提升的，并且還有較大的提升空間。以我們從大眾點評上抓取的19年8月數據看，連鎖餐飲店在每個城市店鋪數量中的占比呈現出分化態勢，在一線城市，連鎖店數量占到5成以上，而在三線城市則只占到3成。成都作為一個特例，其連鎖化的成都更高，近7成店面是連鎖的。

作為我國餐飲行業的龍頭企業，海底撈自2017年起連鎖化開始提速，預計2019年仍有望拓店200家以上

當前人力成本和租金成本的上升幅度遠超餐飲企業的營收增幅

五、餐飲連鎖化加速餐飲供應鏈發展

餐飲連鎖化率提升和人力成本壓力催生了對標準化食材的需求，外賣的發展和資本介入則是這個過程的加速器

速凍食品和調味品是受益餐飲需求增長的兩大上游食品品類

作為一種典型的標準化預制半成品，速凍食品行業規模超過1200 億元，并且保持著10%+的行業增速。速凍食品是一種比較典型的標準化的預制半成品，一方面通過商超零售渠道賣給普通消費者，另一方面賣給B端餐飲企業，餐飲渠道對速凍半成食品的需求從2012年左右開始興起，一開始以大型全國餐飲連鎖的采購為主，2015年左右團餐企業開始用速凍食品部分替代人工制作，而近兩年來越來越多的小B餐飲企業出于成本壓力也開始采購速凍食品。綜合Frost & Sullivan和智研咨詢的統計，我們預計國內速凍食品行業規模超過1200 億元，增速超過10%，且從人均消費量來看，與日本、美國等國還有數倍的差距。

速凍食品以速凍面米和速凍火鍋料制品為主，近年來速凍菜肴類產品也在迅速崛起。從產品品類上，速凍食品以速凍面米制品和速凍火鍋料制品為主，兩者行業規模分別大約為800 億元和400億元，需求增速均在10%以上，從安井食品、三全食品、思念集團等龍頭公司當前的經營數據來看，速凍面點的需求增長要快于速凍火鍋料。除了這兩大主要品類外，一些較易標準化的針對中餐連鎖的速凍菜肴類產品也在興起，例如水煮魚、酸菜魚等菜式，典型公司有真功夫旗下功夫鮮食匯、新辣道旗下信良記等，預計這類產品當前市場規模約幾十億元，還處在初級發展階段。

當前我國主要速凍食品企業在B端餐飲渠道均維持著20%甚至更高的強勁營收增長，且快于C端零售渠道的增長

我國主要速凍食品企業餐飲渠道業務進展及比較

火鍋調味料市場規模預計約400-500億元，需求增速15%左右

兩大火鍋調味料龍頭近2-3年來均開始加速發展，搶占市場份額

盡管火鍋調味品行業還沒有誕生絕對的巨頭，但已經開始逐漸呈現較為清晰的競爭格局，其中頤海國際(僅指第三方業務)、天味食品、紅九九、紅太陽處于第一梯隊，營收規模約10-20億元; 第二梯隊的有德莊、呷哺、小肥羊等，營收規模幾億元量級;剩下第三梯隊的公司多為地方性小作坊。品牌定位上，呷哺呷哺、頤海國際、天味食品定位中高端，而紅九九、紅太陽、德莊等品牌定位偏中低端。自2015-2016年以來，火鍋調味料行業的龍頭公司如頤海國際、天味食品等均開始呈現出加速增長的態勢，迅速搶占市場份額。

2018年我國最大的火鍋調味料公司營收規模還不足20億元，真正意義上的全國性龍頭還未出現