冷鏈物流行業淺析

時間：2023-09-11 16:26:09來源：admin01欄目：冷鏈新聞閱讀：

一、冷鏈物流行業定義冷鏈物流指利用溫控、保鮮等技術工藝和冷庫、冷藏車、冷藏箱等設施設備，確保冷鏈產品在初加工、儲存、運輸、流通加工、銷售、配送等全過程始終處于規定溫度環境下的專業物流。其具備以下特點：1.冷鏈物流是一個跨行業、多部門結合的整體。冷鏈物流的高效運作需要各部門緊密協調配合，并且擁有相應的專業冷藏設施設備。 2.由于搭載物品的的特殊性，從貯藏、運輸到送達消費者各環節都需要保持穩定的低溫環境，冷庫建設和冷藏車等專業冷藏設備的購置需要大量資金，相關企業投資金額較大。3.冷鏈物流系統對時間和環境要求較高，需要各環節具有高度的組織協調性，通常需要使用先進的物流信息系統等技術，運營成本較高。二、冷鏈物流行業全景圖按照冷鏈物流參與主體與流程進行分析，冷鏈物流參與主體包括貨品生產端的生鮮食品和醫藥化工產品、提供冷鏈運輸服務的貯藏和配送中心，以及超市、醫院和加工廠等收貨終端。三、國內冷鏈物流行業發展趨勢1.行業發展歷史與國際冷鏈物流市場相比，我國冷鏈物流行業起步較晚，從上世紀到現在，基本上可以分為四個階段。1998年開始，我國冷鏈物流行業開始萌芽；2008年，受益于北京奧運會的舉辦，冷鏈物流政策及指導意見多達數十項，從多個維度進行指導和部署，對推動冷鏈物流行業健康蓬勃發展具有重要意義。（2）市場需求擴張近年來我國城鎮化水平不斷提升，物流行業整體保持較強韌性，居民購買力提高，更加重視消費質量，同時消費需求更加多樣化，為冷鏈物流行業提供龐大的潛在市場。1）預制菜因其便利性和口味的相對靈活性而在近年呈快速增長，其以生鮮或凍品為主，對冷鏈物流有較大需求。 2）乳制品、醫藥是冷鏈的主要品類之一，其消費需求有持續提升的空間，將繼續推動冷鏈物流市場擴容；近年快速增長的低溫奶則對冷鏈物流有更高要求，將成為未來乳制品冷鏈增長的重要驅動。3）生鮮電商滲透率近年快速提升，各類電商不斷完善生鮮產銷地的冷鏈物流設施，推動冷鏈物流市場發展。（3）冷鮮技術的進度3.國內冷鏈物流行業預測國家政策扶持和消費升級帶來的需求增長催生出巨大的冷鏈物流市場，2021年，我國冷鏈物流市場規模為4，184億元人民幣，2017至2021年五年間年復合增長率達13.2%。2021年至今，冷鏈物流相關政策密集出臺，從多個維度加速布局冷鏈物流。同時，消費升級浪潮使居民對食品的新鮮、健康和安全更為關注，生鮮食品冷鏈需求大幅，預計年復合增長率為17.5%，在2026年達到9，371億元人民幣。四、國內物流冷鏈行業龍頭1.貨物生產端：上次分享河南省涉農企業風險案例分析時已提到，不再贅述；2.貨物運輸端（1）壓縮機：壓縮機行業市場集中度高，主要參與者包括星帥爾、漢鐘精機、迪貝電氣、雪人股份等；（2）冷藏車：中集車輛、鎮江飛馳、河南紅宇、河南松川；（3）冷庫：從建筑形態、層高、承重、溫區等維度綜合提出冷庫的分類分級標準，將冷庫分為A、B和C三類。其中A類和B類為高標冷庫，C類為低標冷庫。截至2021年，中國冷庫總容量為1.3億立方米，其中山東、廣東、上海、江蘇、河南為前五大冷庫容量最多的省份。目前，具備高標冷庫全國網絡布局能力的企業為數不多，其中萬緯、亞冷、鄭明、美庫、宇培、普冷、啟橙、中外運冷鏈處于行業業前列，若從全國冷庫市場的總存量來看，上述八家企業的占比不足10%，市場集中度低，行業格局分散，尚未形成頭部企業壟斷的局面。萬緯：萬緯物流于2015年成立，2017年進軍冷鏈市場。目前，萬緯物流全國布局47個城市、168個園區，運營管理48個專業冷鏈物流園。萬緯物流目前綜合實力位列行業第一梯隊，冷鏈倉儲規模全國第一。亞冷：亞冷成立于2014年，公司現形成食品冷庫、冷凍速凍庫、大型冷庫定制、醫藥冷庫、常溫保鮮庫和冷庫建設等六大產品板塊。亞冷已經在國內14個重點城市建立了21個大中型專業冷鏈園區，運營管理面積60萬平方米，輻射華北、華東、華中、華南、西南地區。（4）冷鏈技術服務：易冷科技，解決冷鏈物流的數字化、可視化；（5）冷鏈物流服務商1）綜合物流：榮慶物流、鄭明現代物流、新夏暉物流、雙匯物流；2）電商冷鏈：順豐控股、京東物流；3.貨物需求端：錢大媽、百果園、各電商平臺、農貿批發。五、河南省冷鏈物流行業現狀1.冷鏈物流基礎設施逐完善近年來，河南省冷鏈物流行業發展迅速，截止目前，河南省冷藏車保有量居全國第二位，冷庫居全國第六位，河南省冷鏈物流基礎設施逐步完善。根據2022年河南省委宣傳部“河南這十年”新聞發布會內容，截止至2021年，河南省冷鏈物流行業發展水平全國領先，河南省現有冷庫約1000萬m3。“十三五”期間上述兩項年均增長分別為10.6%、13.8%。鄭州依托其強大的區位優勢，獲批國家骨干冷鏈物流基地，全省9家企業入選全國冷鏈物流百強企業。2.國家級冷鏈物流基地基本成型截止至2022年，河南省冷鏈食品加工產業規模近1600億元，冷鏈物流規模達1800億元，隨著鄭州、商丘、新鄉、漯河四地國家級骨干冷鏈物流基地的選，河南省已基本形成了較為完備的產業體系和特色產業集群。3.冷鏈物流行業龍頭顯現（1）華鼎供應鏈：冷鏈倉儲、冷鏈運輸、冷鏈配送；（2）雙匯物流：冷鏈倉儲、冷鏈物流、快遞配送、國際物流、供應鏈金融；六、河南省冷鏈物流行業存在的問題1.龍頭不強河南冷鏈物流產業門類齊全，既有萬邦、信基、四季水產物流港等大型冷鏈物流園區，三全、思念、雙匯等大型冷鏈食品生產企業，也有新飛、宇通、凱雪等冷鏈裝備制造企業，華鼎、同盟、錦和、松川、大河等冷鏈倉儲運輸企業。但是，上述龍頭屬于細分行業領先者，整體競爭實力有待進一步加強。2.標準不一主要指運輸環節，食品冷鏈物流運輸是有標準的，但是一些物流企業在接單過程中未節省成本未嚴格執行。比如人為修改溫控攝像頭等手段壓縮成本，導致正規企業的價格競爭力不強，最終導致“劣幣驅除良幣”。3.名聲不好以物流運輸環節為例，冷鏈物流服務公司老板卷款跑路現象在河南省已屢見不鮮，比如河南東健、河南誠通、路港物流、利友物流、新星物流等。4.規格不高以鄭州為例，周邊的冷庫以老舊倉庫改造為主；另外像四季水產物流港、信基凍品市場、萬邦市場等，基本都屬于前店后倉型，規格較低。七、河南省冷鏈物流優勢河南省是農業大省、全國交通中心、人口大省，對于發展冷鏈物流具有雄厚的產業基礎和得天獨厚的區位優勢。1.上游河南生產了全國1/2的火腿腸、1/3的方便面、1/4的饅頭、3/5的湯圓、7/10的水餃，生鮮農產品的流通離不開冷鏈物流的支持。2、中游受制冷企業和冷鏈物流企業分布影響，目前河南省共形成了4個制冷產業基地：河南民權制冷產業基地、新鄉制冷特色產業基地、漯河制冷設備工程基地、延津冷庫板產業基地。其中，河南民權制冷產業基地現呈現出集群發展趨勢，冰熊、澳柯瑪、萬寶、華美等均在民權落地生根。（1）冷庫根據鄭州冷鏈協會數據，鄭州市已建冷庫總庫容約200萬噸（折算約500萬m3），在建冷庫總庫容約40萬噸（折算約100萬m3）。（2）從冷藏車市場競爭格局來看，第一梯隊為中集車輛，河南冰熊、新飛、紅宇，合計占據了冷藏車70%的市場份額；第二梯隊為北京晨光、北京北鈴、鎮江飛馳、河南松川，占了20%的市場額度。（3）凱雪冷鏈，制冷機組，市場占有率12%；香雪海、科美瑞冰柜。（4）根據河南省冷鏈協會數據，河南省18個地市，截止至2022年底，共有853家冷鏈物流企業。其中，漯河冷鏈物流企業最多，有432家，占全省50.6%；其次是鄭州，冷鏈物流企業88家；排名第3的是信陽，有冷鏈物流企業41家。其他地市冷鏈物流企業分布為：南陽38家、新鄉34家、周口31家、平頂山27家、商丘24家。3.下游，消費大省。八、冷鏈物流行業風險分析冷鏈企業普遍“小而散、缺專人、缺資金”，冷鏈行業市場集中度不高。1.行業競爭加劇風險。冷鏈物流行業作為與國民經濟和居民日常生活關聯度較高行業，具有廣闊的市場前景。由于行業目前發展的階段，導致大量中小企業的存在，下一步隨著行業競爭的加劇，部分中小企業可能面臨淘汰風險。2.增長不及預期風險。受近年冷鏈物流行業發展勢頭較好，部分冷鏈物流行業近年投資、并購幅度較大，但宏觀經濟下滑風險導致全國食品餐飲消費不及預期，可能會造成相關投資回收期延長，投資回報率下降。3.安全風險。冷鏈環節導致食材或醫藥冷鏈運輸中出現病毒污染、食材腐爛、斷鏈等安全風險，導致冷鏈物流企業發展受阻。九、業務機會（1）供應鏈金融的邏輯；（2）傳統授信的邏輯：經營周轉類、項目貸款類；（3）公募REITS：盤活中間環節大量的基礎資產，戰略配售、代銷、托管等。