金融探索之供應鏈金融：典型案例之農業餐飲篇

時間：2023-06-08 00:43:40來源：admin01欄目：餐飲美食新聞閱讀：

畢友一言：

　　痛苦也有它的莊嚴，能夠使俗脫胎換骨。要做到這一步，只要做人真實就行。

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金融探索之供應鏈金融：典型案例之農業餐飲篇

2016年3月，萬聯供應鏈金融研究院發布了《2016中國供應鏈金融創新發展與案例研究白皮書》，其中收錄了供應鏈金融領域的最新企業案例，小畢將從中選取和整理相關案例供大家學習參考。今天，將分享農業、餐飲領域涉足供應鏈金融的三個典型案例——河南鮮易、鄭明物流及筷來財。

　　鮮易構建智慧生鮮供應鏈生態圈

河南鮮易供應鏈股份有限公司成立于2013年7月，由鮮易供應鏈、鮮易網絡科技和冷鏈馬甲三個專業公司組成。公司定位于O2O生鮮供應鏈服務商，致力于為客戶提供溫控倉儲、冷鏈運輸、供應鏈金融、生鮮品集采分銷、國際貿易、電子商務等一站式服務。

　　創新商業模式B2B2B+O2O2O

鮮易定位于O2O生鮮供應鏈服務商，通過互聯網+冷鏈，依托線上+線下、產品+服務、硬件+軟件優勢資源，攜手合作伙伴，優化生鮮供應鏈，減少流通環節，降低社會物流成本，構建從企業到產業，再到社會的O2O綜合服務平臺。

鮮易基于生鮮產業的屬性，探索出了B2B2B、O2O2O的發展模式。第一個“B”是包括品牌商、分銷商、渠道商、服務商為主的流通服務商；第二個“B”是包括品牌商、供應商為主的生產性服務商；第三個“B”是生產商。三個“B”相互協同，相互聯動，圍繞用戶需求，通過大數據、云計算對消費市場進行分析預測，為分銷商、渠道商提供采購建議，為制造商、供應商提供生產規劃，定制研發、定向加工、敏捷配送、安心支付等系統化增值服務，并通過線上、線下分銷渠道，提供分銷服務，將生態圈優質的產品和服務提供給全國的消費者，同時也為生態圈的每位成員提供相應的增值服務，共同成長。

中國生鮮電商的屬性決定了在傳統電商O2O的基礎上再增加一個“O”，第一個“O”是online“線上”，包括冷鏈馬甲和鮮易網；第二個“O”是offine“線下”，是溫控供應鏈；第三個“O”是origin“源頭”，從餐桌到源頭的溯源體系。

　　供應鏈金融服務

鮮易聯手金融機構推出系統增值的線上、線下供應鏈金融服務方案，幫助中小企業有效緩解資金壓力，助力其進一步做大做強。

在產地，鮮易依托產地布局優勢，為農產品加工企業及貿易商提供原料代采+流通加工+溫控倉儲+冷鏈運輸+產品分銷執行+供應鏈金融的系統化服務，幫助企業或貿易商有效緩解因農產品“季產年銷”帶來的資金壓力。

在銷地，鮮易充分發揮銷地溫控供應鏈基地網絡化優勢，為品牌企業或其經銷商提供“溫控倉儲+干線運輸+區域分撥+城市配送+采購及分銷執行+供應鏈金融”等系統集成服務，幫助品牌企業或其經銷商提升供應鏈運營效率。

圍繞中小型冷鏈食品加工企業融資難、融資高的難題，鮮易通過原料定金代采+溫控倉儲+冷鏈運輸+產品分銷+供應鏈金融的系統化服務，幫助他們緩解資金壓力，提升市場分銷能力。

針對KA商超供應商因結款賬期長帶來的資金壓力，鮮易以其現有或未來一段時間所有的應收賬款作為質押物，根據應收賬款池中余額情況，為KA商超供應商提供流動資金貸款或有償授信等金融服務。

打造全國B2B生鮮食材電子商務交易平臺-鮮易網，鮮易與中信銀行、廣發銀行、平安銀行等多家商業銀行合作，為客戶提供線上展示及交易、在線質押、在線出賬、在線贖貨、在線還款等一體化線上供應鏈金融服務。

　　專家點評：王國文，綜合開發研究院物流與供應鏈管理研究所所長

“互聯網+”正在重新定義商業模式。鮮易的案例給出了傳統產業轉型升級的清晰路徑。從產品業態到服務業態，從服務業態到互聯網業態，實現了打造產業鏈、延伸供應鏈、提升價值鏈的轉型升級，在這個三次飛越的過程中，企業的本質也發生了變革，由一顆大樹變成了森林，形成了生鮮食品溫控供應鏈生態圈，將企業的平臺，變為產業的平臺，將產業的平臺，變成社會化的平臺，帶動了大眾創業和萬眾創新，獲得了總理點贊。

鮮易之所以能夠承托萬億產業，創造千億價值，其核心是供應鏈管理能力。產業鏈、供應鏈、價值鏈實際上是“三位一體”的，是從不同的維度對供應鏈的解析。“互聯網+”的時代，也是大浪淘沙的時代。沒有實業的根基，沒有強大的物流能力，沒有核心管理能力和技術能力，所謂的產業互聯網就成為無本之木。企業轉型升級的背后，是對溫控供應鏈流程、溫控供應鏈技術、大數據和信息系統能力、供應鏈金融等領域持續巨大的投入。這種“內力”的構建，才是任何商業模式不可模仿的核心競爭力。與從互聯網入手的商業模式不同，鮮易走的是由“地”到“天”的路徑。這樣的轉型升級之路會更穩健。

鄭明物流農產品冷鏈供應鏈金融升級之路

上海鄭明現代物流有限公司成立于1994年，公司總部設在上海，主營業務包括冷鏈物流、汽配物流、電商物流、商貿物流，兼營墊付、代收貨款以及融資、質押等物流金融服務。鄭明公司現（2014年底）有冷鏈運輸車輛600余輛、特種集裝箱運輸車輛50余輛、廂式及其他運輸車輛300余輛，日物流量1.5萬余噸，其中冷鏈物流量5500余噸。

鄭明公司1998年布局全國物流網絡；2011年，獲得紅杉資本投資，成立上海鄭明現代物流有限公司；2012年，設立鄭明學院、鄭明實訓基地；2013年，開創國字號冷鏈培訓基地與地方民營企業戰略合作的先河——中倉儲冷鏈物流培訓基地；2013年，成為中國食品物流示范基地，成功通過上海市高新技術企業認定，凱輝私募基金進入，公司成為中、美、法合資企業；2014年，大和證券、高和創投注入資金，上海鄭明國際物流新版網站正式上線，計劃3年內完成100個冷庫建設目標。

　　麥肯公司的物流及墊資難題

2013年，鄭明公司市場部在內蒙呼倫貝爾發現該地區土豆出田外運難題。呼倫貝爾是我國較大土豆生產基地，該地土豆出田后被一家名為“麥肯”的哈爾濱企業收購，經加工后配運至全國麥當勞、肯德基快餐店。由于運力不足，土豆在批量成熟后只有一部分能被及時送往加工廠，不能及時外運的土豆被滯留田間地頭，面臨破皮、腐爛、廢棄的危險，而那些被拉走的土豆也非專業農產品運輸車輛，而是臨時組織未加裝防護設施的一般貨運卡車，運輸責任度低、經驗欠缺，土豆在運輸裝卸車時會產生損傷，土豆按照品質、大小、完整程度等級分類每噸從600到1500元不等，土豆品質受損直接影響豆農收益。

豆農種植土豆的培育款是由麥肯提供，豆農需要支付一定利息，而從土豆收購、加工、分銷至下游快餐門店直至收到貨款需要經過兩個收到賬周期，通常豆農在領取土豆交貨單60天之后才收到銷售款，期間豆農的生活資金及種植資金仍產生利息成本，不能還平借款造成生活與作業成本升高。

在對麥肯公司進行實地查看，并與其工作人員及管理層進行座談溝通后，鄭明得到以下信息。每年8月中旬到9月底是內蒙土豆成熟季節，麥肯公司在這一時期預計收購20萬噸土豆。按照每輛車50噸計算，需要4000車次的運輸，平均每天要完成有150到300輛貨車的收購任務，采購部人員的工作負荷特別大；貨款方面，按每噸1200元計算，共需2億多元；墊款方面，支付豆農20%預付款用以購買種薯、農藥、機械等；下游面對麥當勞、肯德基等快餐店買方市場，常有積壓庫存產生，最長積壓達2年之久。

　　構筑農產品冷鏈供應鏈金融“生態圈”

鄭明接下來將供應鏈管理理論介入麥肯土豆供應鏈執行業務，提供一站式供應鏈服務，嘗試開展供應鏈金融物流業務，獲取多點贏利，并初步確認以運輸組織能力及行業經驗首先攬下采購物流這一業務，結合資金優勢墊付20%豆農種植預付款，接收麥肯的種植外包及采購、運輸業務。在業務接手之后，利用自有物流行業經驗、組織能力及行業影響力、號召力，通過招標整合社會車輛進行編隊運輸，將運輸交貨時間由原來24小時縮短至19小時；為進一步解決農戶資金壓力同時為自己創造新的利潤點，將銷售前土豆進行質押，并在質押手續完成后交付農戶質押款，豆農80%貨款得以一次性支付，到賬周期由60天縮短至15天，豆農種豆積極性提高，拿到麥肯土豆采購收貨、質物監管及分銷執行業務，質押手續費相比借款利息要低出近一半；農產品參與流通的首個環節可免交增值稅及相關稅費，并可在之后流轉中進行增值稅抵扣，土豆出田收裝后，鄭明工作人員到當地稅局為豆農集中辦理增值稅發票，實現土豆初流通環節增值稅進項稅抵扣；在分銷執行方面，一次性購入麥肯薯條半成品，將麥當勞、肯德基快餐店與自有分銷資源進行整合，在分銷執行的業務基礎上進行購銷貿易，減少麥肯公司配送成本及庫存積壓，增加自身的物流收益及貿易收益。

　　面包效應

鄭明公司在對麥肯項目中，平均利潤率在10%左右，有的甚至只有5%，單業務點盈利低，多點業務盈利總和高，整體利潤率高達47.5%，這一效應被鄭明集團稱為“面包效應”。

自此，利用運輸這一主打業務取得麥肯土豆運輸業務，并根據自有管理經驗，與麥肯一起對土豆到接貨、生產物流進行改善、提高，利用自有配送經驗接下麥肯分銷物流業務，并與鄭明自有銷售渠道整合，消化麥肯積壓庫存，建立經營自有薯條購銷業務，其中配送業務盈利率為4.6%。在購銷市場方面，每年麥肯大約擁有5萬噸的薯條半成品，公司以每噸9000元購入，10000元售出，每噸賺取1000元的價差，年獲利5千萬元。在銷售環節憑借大盤貨源買斷優勢，以及自身物流網點布局優勢，整合下游需求商，構筑分銷網絡，整合、分享供應鏈利益，共擔分銷風險。

公司的整體業務開展按照采購物流組織、豆農種植款墊付、土豆動產質押、廠內物流效率提升、分銷物流、購銷業務進行麥肯項目推進，在實際業務項目考察、談判、推進中，各子業務交叉進行、相互推動。

借助公司原有冷鏈物流、金融物流及其他業務市場，拓展金融物流及商貿業務，并通過自身網絡優勢提供必要的信息服務，實現供應鏈物流、資金流、商流、信息流四流整合，鞏固了上下游客戶關系，緊密了利益相關方合作，強化了公司在供應鏈中的地位，也為物流行業中全供應鏈化管理提供了成功案例。

　　專家點評：馬士華，華中科技大學管理學院教授

供應鏈管理的真諦體現在四大核心理念上，即整合理念、合作理念、協調理念、分享理念。下面就從四大理念來分析上海鄭明現代冷鏈物流服務公司這個案例。

整合理念：該案例自始至終都體現出整個的思想。比如，他們從麥肯公司在收購土豆過程中的問題發現了機會之后，重新構建了該業務的供應鏈，根據新的供應鏈系統有目的地去整合上下游的各種資源。

合作理念：有了這些資源還不夠，必須讓這些企業成為自己的合作伙伴，大家有了共同的利益，才能夠形成一股合力。鄭明在這一點也做得很好，他們并不是簡單地把合作者看作業務伙伴，而是看成戰略性的合作伙伴。

協調理念：供應鏈運營中的協調性是決定供應鏈管理成敗的另一關鍵。該案例中，為了解決收購難的問題，鄭明專門制定了SOP，這就在日常業務操作上保證了供應鏈運行的協調下和穩定性，同時加強現場管理，不因額外的干擾造成成本上升。

分享理念：供應鏈管理的終極目標是合作伙伴能夠分享其創造的價值。通過鄭明的供應鏈整合服務，解決了豆農運薯壓力、收購現場壓力，資金緊張的壓力以及庫存積壓的壓力，使原有各方都從中分享了供應鏈整合管理而產生的價值，這也是鄭明能夠成功運營麥肯供應鏈的關鍵所在。

正如案例材料中所述，上海鄭明現代冷鏈物流服務公司如果想在供應鏈服務上走得更遠、成功擴展更多的供應鏈增值服務項目，必須一如既往地抓住這四大核心理念。

　　筷來財創新供應鏈金融模式助力餐飲產業升級

筷來財平臺于2015年9月正式上線，由食財有道網絡科技（北京）有限公司及其全資控股公司筷子金融信息服務（上海）有限公司、北京筷易采供應鏈管理有限公司、北京旗中旗農業發展有限公司聯合運營。食財有道成立于2015年2月，是國內領先的餐飲供應鏈金融服務企業。

目前，筷來財與多家知名連鎖餐飲、金融機構、專業律所、貿易機構、大數據及云服務機構等達成戰略合作，依托互聯網、大數據、云計算及先進的金融風控技術，為餐飲供應鏈上下游中小企業量身定制360°天眼風控體系，構建銀行專業級RBBO風控模型，同時整合中國人民銀行征信中心質押登記、第三方支付平臺資金托管、專業律所法律監督、實力擔保公司項目擔保等安全保障手段，為餐飲供應鏈上下游中小企業提供高效率、低成本、可循環的信用化資金解決方案。同時為理財端用戶推薦安全透明、收益可觀的餐飲供應鏈優化項目。

　　專注供應鏈垂直領域，首創C2S模式

筷來財搭建的餐飲供應鏈金融服務平臺，專注為餐飲供應鏈垂直領域提供金融服務，真正在餐飲業內實踐金融服務實體經濟，扶持餐飲供應鏈上下游中小企業發展，助力餐飲產業轉型升級。目前，餐飲行業增速回升，尤其是大眾化、品牌化連鎖餐飲更是擴張加速，僅2015年一年在北上廣深等一線城市餐飲企業新增數量就達到6萬家。然而，專門面向餐飲供應鏈的金融服務市場基本處于空白狀態。筷來財發掘金融藍海，首家推出餐飲供應鏈優化服務，解決長期困擾餐飲業賬期、資金、供應鏈管理等難題，滿足餐飲業的真實需求，市場前景巨大。

筷來財實施“一鏈一圈”發展戰略，成長潛力巨大，從“鏈”上來看，由農產品的種植、養殖環節，一直延伸到餐飲的終端消費者。每一個環節上都包含著供應鏈上下游的合作關系。而以餐飲企業為一個原點，越往上游中小企業越多、企業規模越小、經營管理越不規范，受到賬期引起的成本升高、資金周轉率降低、流動性不足等問題就越嚴重，對供應鏈優化服務的需求也就越迫切。而筷來財選擇餐飲和分銷之間的供應鏈作為第一個切入點，提供餐飲供應鏈優化服務，將優質連鎖餐飲企業及其供應商與金融機構、專業律所、大數據及云計算服務機構及其他資金提供方整合成共享金融美食生態圈。

筷來財首創C2S模式，是實現“一鏈一圈”發展戰略的基石，包含兩層結構，一是個人對接供應鏈，即打開封閉的供應鏈，促使外部的專業服務機構、甚至個人都可以參與進來；二是資金對接供應鏈需求。這兩層結構完成了資金方、采購方、供應方、服務方的四方多維度連接。

在C2S模式中，筷來財獨創360°天眼風控體系，銀行專業級RBBO風控模型，動態還原與監控真實的經營數據。以此設計并開發以采購方/供應方的應付/應收賬款為標的餐飲供應鏈優化項目，再由各類資金提供方購買由筷來財平臺推薦的餐飲供應鏈優化項目以實現資金的閉環，為餐飲供應鏈上下游中小企業提供信用化資金解決方案，盤活供應鏈存量非信貸資產，提高資金周轉效率。同時，相比從傳統金融機構獲取資金或通過賒銷的方式變相緩解流動性壓力，筷來財供應鏈優化服務的優勢是明顯的，采供雙方獲取資金的效率大幅提高、成本也降低巨大。

而相較于P2P，筷來財C2S模式最大的不同在于業務性質。P2P的業務核心是借貸，收入來自于利差，而C2S的業務核心是提供“現結代付”的供應鏈優化服務，收入來自于服務費，且該費用來自服務為供應鏈雙方節約下來的資金。另外，C2S模式以已經發生的真實交易為標的基礎，保證資金與項目的一一對應。因此，在風險評估方面，筷來財餐飲供應鏈優化項目比P2P網貸平臺理財項目更加安全透明、風險控制水平也更高。

　　專家點評：曾光深圳市互聯網金融協會秘書長

　　“筷來財”這種互聯網供應鏈金融模式具有以下兩點優勢：

　　優勢一：不同于傳統的供應鏈金融模式。該模式的主要優勢就是通過集采方式來幫助核心企業降低采購成本，如果是核心企業單獨采購，則將會拉高采購成本。

　　優勢二：可幫助核心企業來整合供應商。在供應商整合的過程中主要包括資金的整合及供應鏈的整合，其中資金的整合，一是由于核心企業參與貿易的過程中現金流較緊張，“筷來財”這種模式能夠更好地幫助核心企業采購過程中減少資金的支出，因此核心企業可將其資金用于擴張門店及網點等來擴大自身經營規模及范圍；二是核心企業通過承擔一定的利息支出來可將賬期消除。而且筷來財這種模式同樣適用于其他行業，就如建材行業，其供應商相對比較分散、相對較小，也可借鑒筷來財這種模式。

筷來財可通過現有資源開發新的業務模式，即反向保理模式；如果有些供應商規模較小，供應商將原材料售予餐飲集團時，供應商可通過應收賬款進行反向保理，反向保理也就說在對供應商資進行風險評估時，并不是根據應收賬款本身對供應商進行資信調查，而是對買方即餐飲集團進行資信評估調查。反向保理模式為中小企業提供更多的融資機會，減少中小企業的融資成本，降低融資風險，使企業的資金運用達到最大化。

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