運營商鏈條相關標的調整：基本面沒有變化，堅定看好數字化/算力浪潮下的發展機遇

時間：2023-04-04 06:53:00來源：food欄目：餐飲美食新聞閱讀：

中興通訊下跌4.48%，潤建股份下跌5.24%，潤澤科技下跌4.46%。我們認為公司基本面均未發生變化趨勢持續向好，同時運營商資本開支向數字化/算力方向投入增長將帶動公司業務需求的提升。三大運營商資本開支傾斜，相關公司基本面持續向好三大運營商資本開支中算力/數字化投資快速增長（移動+35%，電信+40%，聯通+20%）。23年移動capex指引算力投資452億元，同比+34.9%；聯通計劃資本開支指引算力網絡149億元，同比+20%（斜，對于產業鏈相關廠商業務持續帶動。看好優質標的，重申推薦邏輯： ①中興通訊：成長邏輯切換，將從CT切換成ICT，從3G/4G/5G切換成數字經濟的連接+算力+數據驅動。同時公司持續增強芯片/數據庫/操作系統/AI/高端CT/ICT設備等核心競爭力，份額穩中有升。預計23-24年凈利潤102億和118億元，對應23年估值僅為14倍。 ②潤建股份：產業數字化轉型、運營商數字經濟業務核心受益，重視公司數字化業務在數字經濟/數字中國背景下的發展機遇。同時作為百度文心一言合作伙伴，公司業務模式帶來創新，打開想象空間。未來3年公司維持30%以上營收增速，40%以上業績增速，對應當前估值23年僅16倍. ③潤澤科技：公司有望成為IDC白馬標的。數據/算力核心底座，國資云受益，液冷領軍者。公司是業內第1個能交付大批量高功率液冷機柜的廠商。A7機柜中液冷機架最低功率為20kW，最高功率達50 kW，已于2021年10月底正式投產，今年上半年預計整棟6000個液冷高功率液冷機柜投產，為大客戶算力需求提供基礎設施。業績高彈性稀缺性+字節AI映射+液冷+超算行業趨勢，業績有支撐，對應當前估值23年33倍。天風通信團隊

　　作者利益披露：轉載，不作為證券推薦或投資建議，旨在提供更多信息，作者不保證其內容準確性。

炒股開戶享福利，送投顧服務60天體驗權，一對一指導服務！海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

冷鏈服務業務聯系電話：13613841283