海航冷鏈重大交易存在可能終止的風險

時間：2023-07-22 20:33:06來源：admin01欄目：冷鏈新聞閱讀：

挖貝網7月20日，海航冷鏈（831900）的持續督導主辦券商大同證券近日發布公告稱，公司重大交易存在可能終止的風險。

2023年5月19日，因擬與中國國信信息總公司（以下簡稱“國信總公司”）簽訂《戰略合作意向協議》，公司召開第三屆董事會第八次會議，審議通過了《關于海航冷鏈與中國國信簽署戰略合作意向協議的議案》。根據擬簽訂的《戰略合作意向協議》的內容，本次重大交易可能涉及重大資產重組，因此公司申請股票于2023年5月23日停牌。

2023年5月25日，公司與國信總公司簽署了《戰略合作意向協議》，主要內容如下：

交易結構

國信總公司以其持有的全資子公司國信華夏信息系統集團有限公司的部分股權置換海航冷鏈持有海航信托計劃的估值相等部分信托份額（置換信托份額）。

國信總公司再以信托份額置換相關企業（華宇倉儲有限責任公司、堆龍航遠創融創業投資管理有限公司）持有的海航冷鏈52.17%股份，國信總公司成為海航冷鏈控股股東。

國信總公司另以其持有的國信華夏部分股份抵償海航冷鏈的1億元票據付款請求權。

交易步驟：國信總公司置換海航冷鏈的52.17%股份一次性審批，分兩步操作。第一步先完成32.31%海航冷鏈無質押股份置換；第二步待19.86%股份質押問題解決后再予辦理。

國信總公司預計2023年三季度完成資產整合清理，預計整合清理后凈產不低于6億元人民幣，待國信華夏重新評估股權價值，以及將國信總公司下屬其他相關物流企業整合進國信華夏后，最終確定海航冷鏈持有國信華夏的股權數量與比例。

根據公司與國信總公司簽署的《戰略合作意向協議》，本次重大交易主要由以下三個互為一體的交易結構組成：交易結構（1）：國信總公司以其持有的全資子公司國信華夏信息系統集團有限公司的部分股權置換海航冷鏈持有海航信托計劃的估值相等部分信托份額（置換信托份額）。

交易結構（2）：國信總公司再以信托份額置換華宇倉儲有限責任公司、堆龍航遠創融創業投資管理有限公司兩家公司持有的海航冷鏈52.17%股份，國信總公司成為海航冷鏈控股股東。

交易結構（3）：國信總公司另以其持有的國信華夏部分股份抵償海航冷鏈的1億元票據付款請求權。

主辦券商針對公司的本次重大交易，說明如下：

《戰略合作意向協議》為公司與國信總公司雙方達成的初步意向，截止目前，公司與國信總公司尚未對交易結構（1）形成具體交易價格，交易結構（1）存在交易終止的風險。

《戰略合作意向協議》的簽署主體為公司和國信總公司兩方，該兩方只對交易結構（1）有約束力，對交易結構（2）“國信總公司再以信托份額置換華宇倉儲有限責任公司、堆龍航遠創融創業投資管理有限公司兩家公司持有的海航冷鏈52.17%股份”中的“華宇倉儲有限責任公司、堆龍航遠創融創業投資管理有限公司兩家公司”沒有約束力。即使交易結構（1）能順利執行，在華宇倉儲有限責任公司、堆龍航遠創融創業投資管理有限公司兩家公司股東尚未同意以信托份額置換公司股權的情況下，交易結構（2）存在交易終止的風險。

因為本次重大交易是由交易結構（1）、交易結構（2）、交易結構（3）互為一體組成，任何其中之一未能執行均對其他之二造成影響。即使交易結構（1）、交易結構（2）均能順利執行，交易結構（3）也存在交易終止的風險。

本次重大交易，實質上的交易主體涉及公司、國信總公司及公司前兩大股東（華宇倉儲有限責任公司、堆龍航遠創融創業投資管理有限公司）四方，截至目前，上述四方尚未就本次重大交易達成初步意向，因此上述交易結構（1）、交易結構（2）、交易結構（3）均存在交易終止的風險。

相關風險事項涉及影響公司持續經營能力，不會導致觸發強制終止掛牌情形。

本次重大交易若終止，將不利于《海航冷鏈問題一攬子解決方案》的推進，進而將影響公司業務的轉型升級和持續經營能力。

挖貝網資料顯示，海航冷鏈自2020年以來一直處于現金流枯竭、自營業務全面關停的狀態，按照海航集團政府聯合工作組的統一部署和要求，期間公司的主要工作任務是配合確保海航集團重整的順利完成，并同步推進公司資金占用及相關歷史遺留問題的解決。

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