2020年中國冷鏈物流產業鏈上中下游投資圖譜深度剖析

時間：2023-05-09 04:03:45來源：admin01欄目：冷鏈新聞閱讀：

中商情報網訊：冷鏈物流(Cold ChainLogistics)一般指冷藏冷凍類食品在生產、貯藏運輸、銷售，到消費前的各個環節中始終處于規定的溫控環境下，以保證食品質量，減少食品損耗的一項系統工程。它是隨著科學技術的進步、制冷技術的發展而建立起來的，是以冷凍工藝學為基礎、以制冷技術為手段的溫控物流過程。

2020年新冠疫情來襲，為充分保障首都生活必需品市場供應，國務院聯防聯控機制生活物資保障組緊急部署外埠蔬菜調運進京工作。放眼未來，冷鏈物流機遇廣闊。立足當下，疫情面前也暴露出冷鏈行業面臨的諸多問題還需要政府部門、行業協會和企業去正視和解決。

從冷鏈物流產業鏈來看，目前我國冷鏈物流已經形成了較為成熟的產業鏈，其中產業鏈上游為材料/設備供應環節，中游環節主要為冷鏈物流的運輸及倉儲環節，下游環節為冷鏈物流的應用環節。

一、冷鏈物流產業鏈上游分析

冷鏈物流上游主要是制冷材料及設備供應環節。其中制冷設備指在工廠組裝的、由一個或多個間室組成的、具有一定容積和結構、使用自然對流或強制對流、消耗一種或多種能量以獲取冷量的隔熱箱體。制冷設備可以分為家用制冷設備和商用制冷設備兩大類，家用制冷設備包括家用的冰箱、家用冷柜等；商用制冷設備包括冷藏車、冷藏集裝箱、商用展示柜等，主要用于冷鏈物流環節。

在上游環節主要涉及的企業如下表所示：

資料來源：中商產業研究院整理

值得一提的是，在冷鏈物流基礎設施中，主要包括庫和車兩大塊。隨著我國冷鏈物流產業的快速發展，我國冷鏈物流基礎設施和冷鏈物流設備規模不斷擴大。根據中冷聯盟發布的《全國冷鏈物流企業分布圖（2019版）》數據顯示：2018年我國冷庫容量為4307萬噸，冷藏車保有量9.5萬輛。估算2019年冷庫容量約為4600萬噸，冷藏車保有量為13.2萬臺。

與發達國家相比，我國的冷鏈硬件設施依然缺乏，設備分布不均，冷鏈基礎設施主要集中在沿海地帶和一線發達城市;然而，承擔了全國大部分生鮮農產品批發交易的中西部地區卻冷鏈資源匱乏，發展相對滯后。

數據來源：中冷聯盟、中商產業研究院整理

從冷藏車市場競爭格局來看，第一梯隊為中集車輛、河南冰熊、河南新飛、河南紅宇，占有了近70%的市場；第二梯隊品牌為北京晨光、北京北鈴、鎮江飛馳、河南松川以及鎮江康飛，占據了20%的市場份額；第三梯隊是其他特種車改裝廠，如河南澳柯瑪、安徽開樂、河北御捷馬等企業。

資料來源：平安證券、中商產業研究院整理

二、冷鏈物流產業鏈中游分析

近年來政府對冷鏈物流高度重視，國家層面出臺的各類冷鏈物流相關政策，從多維度指導推動冷鏈物流行業健康發展。相關政策主要包括冷鏈基地打造、農產品、生豬運輸、疫情工作要求、冷鏈設施及其他冷鏈物流相關內容。此外還有法規類的文件，主要針對在冷藏冷凍食品銷售及經營的場所、設備、車輛、備案等方面進行了規定，進一步保障食品安全。其中由國家衛健委和中物聯冷鏈委制定的《食品冷鏈衛生規范》強制性標準已完成征求意見，將于2020年發布實施，是冷鏈物流行業第一個強制性標準。

國家層面和相關部門密集出臺政策支持冷鏈產業發展。2019年“冷鏈物流”上了中央政治局會議，要求實施城鄉冷鏈物流基礎設施補短板工程。中央一號文件連續15年提及冷鏈物流發展，2020年更是明確開展國家骨干冷鏈基地建設。

資料來源：中物聯冷鏈委、中商產業研究院整理

縱觀國內冷鏈服務商，共有倉儲型、運輸型、城市配送型、綜合型、供應鏈型、電商型和平臺型七種模式。

資料來源：中國冷鏈產業網、中商產業研究院整理

冷鏈物流屬于綜合性的行業，其中，冷鏈運輸、冷鏈倉儲和其他服務分別占比約40%、30% 和30%。

數據來源：仲量聯行、中商產業研究院整理

隨著我國居民收入水平的穩步增長，消費水平也提高。而在互聯網的普及下，人們的生活方式發生了變化，對于農產品、食品、醫藥等消費品的選購方式也變的越來越便利。網購、生鮮電商、蔬果宅配等方式都是當下消費市場的熱門選擇。對于網購、生鮮電商、蔬果宅配等來說，運輸環節十分重要。受益于這類消費的增長，國內冷鏈物流市場也快速發展。

我國是一個農產品生產、消費和貿易大國，農產品生產經營方式的升級、農業生產與現代化大流通及城市大市場的聯系越來緊密。在乳制品、禽肉、水產等生鮮產品的運輸過程中，冷鏈物流起到的作用越來越突出。數據顯示：2019年，我國冷鏈物流行業的市場規模約3391億元，比2018年增長505.2億元，同比增長17.5%。據中商產業研究院預測，到2020年，我國冷鏈物流行業市場規模將突破4000億元。

數據來源：中物冷鏈委、中商產業研究院整理

三、冷鏈物流產業鏈下游分析

在冷鏈物流下游應用方面，冷鏈物流的適用范圍包括：初級農產品：蔬菜、水果；肉、禽、蛋；水產品、花卉產品。加工食品：速凍食品、禽、肉、水產等包裝熟食、冰淇淋和奶制品，巧克力；快餐原料。特殊商品：藥品，所以它比一般常溫物流系統的要求更高、更復雜，建設投資也要大很多，是一個龐大的系統工程。

資料來源：京商流通戰略研究院、平安證券

在生鮮食品方面，受需求端消費升級和便利生活趨勢的影響，零售端也開始革新自身物流體系，涉足新零售例如生鮮電商、餐飲零售一體、連鎖餐飲中央廚房等領域的零售企業開始重視冷鏈物流體系的建設，冷鏈物流對零售行業的重要性不斷提升。其中，生鮮電商對冷鏈體系建設的促進作用最為明顯。不過不同種類生鮮食品對冷鏈物流要求不一樣，部分食品條件如下：

資料來源：平安證券

在醫療冷鏈物流方面，冷鏈流通是藥品流通中重要組成部分，也是藥品流通中最具前景的業務分支。需要冷鏈運輸的醫藥領域產品包括：疫苗、生物制品、生物藥、診斷試劑等。其中疫苗占比最大，為43%，其次是血液制品占比達29%。

數據來源：中檢所、PDB、平安證券、中商產業研究院整理

在疫苗方面，疫苗由于預防性和強制性，影響范圍廣。為避免疫苗副作用可能帶來的嚴重社會影響和災難，國家監管部門對疫苗行業實行嚴監管，從研發、生產、流通、銷售和售后安全等各個環節。特別是2018年7月長生生物疫苗事件后，我國將對疫苗行業實施最嚴格監管，加大批簽發檢驗和現場檢查力度，疫苗管理法或將推動行業加速洗牌。

我國肺炎疫苗主要分為13價肺炎結合疫苗和23價肺炎多糖疫苗。13價肺炎結合疫苗：2019年，我國13價肺炎結合疫苗（輝瑞）的批簽發量為475萬支，全年較2018年同期增長24%，終端以自然銷售為主，國產品種上市在即，國產企業市場推廣潛力可觀。13價肺炎疫苗終端市場供不應求，2020年1月首個國產沃森生物的13價肺炎球菌疫苗獲批上市。

數據來源：中檢院、安信證券、中商產業研究院整理（數據截止時間為2019年12月29日）

人乳頭瘤病毒是一種屬于乳多空病毒科的乳頭瘤空泡病毒A屬，是球形DNA病毒，能引起人體皮膚黏膜的鱗狀上皮增殖。HPV感染與多種癌癥和疾病相關，尤其是宮頸癌。宮頸癌癥是全球女性第四大最常見的癌癥，在世界范圍，宮頸癌的死亡率大幅度地低于發病率，死亡率與發病率的比例是50.3%。

根據中國食品藥品檢定研究院的數據顯示，2019年HPV疫苗合計獲得批簽發1087.54萬支，其中GSK 2價苗200.75萬支，默沙東4價苗554.37萬支，默沙東9價苗332.42萬支。

數據來源：中國食品藥品檢定研究院、中商產業研究院整理

在血液制品方面，血制品是指各種人血漿蛋白制品，包括人血白蛋白、人胎盤血白蛋白、靜脈注射用人免疫球蛋白（靜丙）、肌注人免疫球蛋白、組織胺人免疫球蛋白、特異性免疫球蛋白、乙型肝炎、狂犬病、破傷風免疫球蛋白、人凝血因子Ⅷ、人凝血酶原復合物、人纖維蛋白原、抗人淋巴細胞免疫球蛋白等。

中國血制品市場主要由人血白蛋白（58%）、靜脈注射用人免疫球蛋白（靜丙，13%）和各類凝血因子（4%）構成。其中，白蛋白占占血漿總膠體滲透壓的70%～80%，在調節組織與血管之間的水分動態平衡方面，有著不可替代的作用。

數據來源：中商產業研究院整理

數據顯示，2020年1-5月，我國人血白蛋白批簽發量共計2585.21萬瓶。5月，我國血制品總計實現批簽發891萬瓶，同比提升34.28%，環比提升14.65%，整體恢復增長量主要來自進口的白蛋白。5月白蛋白批簽發632萬瓶，同比提升61.2%，環比提升35.24%，創白蛋單月批簽發新高，增長主要來自進口產品（5月進口占比72.35%），這可能是由于海外血制品巨頭(CSL、Octapharma）ctapharma）在新冠疫情期間積壓的產品得到了釋放。

數據來源：中檢院及各地方所、國元證券、中商產業研究院整理

冷鏈物流行業未來發展趨勢

1、政策扶持行業發展

隨著冷鏈物流市場的快速發展，政府對其高度重視，近年已陸續發布政策新規扶持發展。未來，國家層面的支持力度將進一步加大，發展規劃、規范標準、基礎設施建設等相關的利好政策將繼續出臺。

2、冷鏈物流體系進一步完善

目前，我國尚未形成完整、獨立的冷鏈物流體系，大部分生鮮、乳品等在運輸過程中并不能保證在冷鏈條件下進行。隨著市場需求的擴大，冷鏈物流越來越受到重視，行業得到規范，技術提升，未來冷鏈物流體系將更加健全完善，進一步應用到產品的運輸中。

3、冷鏈技術提升運輸體系升級優化

隨著冷鏈物流進一步的應用，運輸體系中的缺點將暴露。此外，消費者對商品的時效性、新鮮度等方面越來越重視，一些傳統的冷藏運輸方式將被優勝劣汰。未來，冷鏈物流技術將提升，運輸體系將升級優化。

4、更多快遞物流企業入局市場

冷鏈物流市場前景廣闊，但業內專業提供服務的企業不多。隨著市場需求的進一步打開，將有更多快遞企業布局其中。此前，順豐開啟冷鏈物流業務，經營情況不俗。快遞企業在物流運輸行業已有優勢，未來冷鏈物流市場將有更多強有力的競爭者。

另外，中商產業研究院匯總整理了截至2020年6月24日最新冷鏈物流概念企業如下：

注：以上信息僅供參考，如有遺漏與不足，歡迎指正！